Rente Viagère vs Capital

Estimez la rente viagère en convertissant votre capital selon les tables de mortalité et taux actuariels.

Qu'est-ce que c'est ?

Ce simulateur compare deux modalités de décumulation d'un capital à la retraite : la conversion en rente viagère auprès d'un assureur (revenus garantis à vie) et la gestion libre du capital (retraits programmés sur un support investi, gestion du risque de longévité à la charge de l'épargnant). Il chiffre le revenu net projeté dans chacune des deux formules sur la durée d'espérance de vie.

Comment ça fonctionne

L'utilisateur saisit le capital initial, son âge à la liquidation, son espérance de vie, le taux technique de la rente (défini par l'assureur), le rendement espéré de la gestion libre et sa tranche marginale d'imposition à la retraite. Le simulateur calcule la rente annuelle viagère nette et le revenu annuel que permettrait la gestion libre selon la règle des 4 % ou un taux de retrait personnalisé, puis compare les flux cumulés sur la durée.

Rente viagère = Capital / Coefficient de conversion — Coefficient dépendant de l'âge et du taux technique

À qui s'adresse ce simulateur ?

Futurs retraités disposant d'un capital (assurance-vie, PER, épargne)
Détenteurs de PER choisissant entre sortie en capital ou en rente
Épargnants comparant les options de revenus complémentaires à la retraite
CGP conseillant leurs clients sur les stratégies de décumulation

Échéances et seuils

Fraction imposable de la rente selon l'âge d'entrée: La rente viagère à titre onéreux n'est imposable que sur une fraction dépendant de l'âge du crédirentier lors du premier versement : 70 % avant 50 ans, 50 % de 50 à 59 ans, 40 % de 60 à 69 ans, 30 % à partir de 70 ans.
Aliénabilité du capital: irrévocable : La conversion du capital en rente viagère à titre onéreux est définitive : l'assureur ne restitue pas le capital, même en cas de décès précoce (sauf option réversion ou annuités garanties). C'est le principal inconvénient de cette opération, à peser face au risque de longévité.
Taux technique: 0 à 1 % selon l'époque : Les assureurs appliquent un taux technique (rendement minimum anticipé) limité à 0-1 % depuis la baisse des taux. Ce taux capitalise la rente pendant la phase d'accumulation et influence le taux de conversion. Les assureurs peuvent servir plus via la participation aux bénéfices annuelle.
Options de réversion: 60 à 100 % au conjoint : La réversion permet de transmettre tout ou partie de la rente au conjoint survivant. Elle réduit le taux initial de conversion (environ 10-20 %). Alternative : les annuités garanties (rente versée pendant X années minimum même en cas de décès) offrent un compromis entre rendement et protection.

Points de vigilance

Le taux technique des rentes viagères fluctue selon l'environnement de taux — le simulateur applique celui saisi, à vérifier dans l'offre de l'assureur
La rente viagère s'éteint au décès (sauf option réversion rémunérée) : le simulateur compare des flux sur l'espérance de vie moyenne, une sous-espérance pénalise fortement la rente
La gestion libre expose au sequence of returns risk : un krach en début de décumulation peut épuiser le capital avant l'espérance de vie moyenne
Le taux de retrait soutenable de la gestion libre dépend du rendement espéré et de la volatilité — la règle des 4 % est une approximation calibrée sur des données historiques américaines
La fiscalité diffère (rente à titre onéreux avec abattement par tranche d'âge vs retraits d'un capital investi dans une enveloppe fiscale) — le simulateur applique le régime saisi

Références légales

Art. 158-6 CGI — Abattement fiscal sur les rentes viagères à titre onéreux
Art. 1968 à 1983 Code civil — Régime juridique de la rente viagère
Art. L132-23 Code assurances — Rachat et conversion en rente
Art. L224-4 CMF — Sortie du PER en rente ou capital
Table de mortalité TGH/TGF 05 — Tables réglementaires pour le calcul des rentes

Glossaire

Rente viagère: Revenu périodique versé jusqu'au décès du bénéficiaire en échange de l'aliénation d'un capital.
Taux technique: Taux d'intérêt garanti par l'assureur, utilisé pour calculer le montant initial de la rente.
Réversion: Option permettant de continuer à verser tout ou partie de la rente au conjoint survivant.
Annuités garanties: Nombre minimum d'années de versement garanti, même en cas de décès prématuré.
Aliénation du capital: Transfert définitif de propriété du capital à l'assureur en échange de la rente.
Décumulation: Phase de consommation progressive du patrimoine à la retraite pour en tirer des revenus.