Définition
Ce simulateur compare les deux modalités de sortie d'un Plan d'Épargne Retraite (PER) à l'échéance : la sortie en capital (en une ou plusieurs fois) et la sortie en rente viagère. Il chiffre le revenu net disponible dans chaque option en tenant compte de la fiscalité spécifique à chaque modalité (barème, PFU, abattement sur rentes à titre onéreux) et identifie celle qui maximise le revenu net sur la durée souhaitée.
Comment ça fonctionne
L'utilisateur saisit le capital accumulé, la part issue de versements déductibles vs non déductibles (car la fiscalité à la sortie diffère), son âge à la liquidation, son espérance de vie, sa tranche marginale d'imposition à la retraite et les hypothèses de rendement du capital non converti en rente. Le simulateur calcule le revenu net annuel projeté en sortie capital (avec imposition des produits et du capital déductible) et en sortie rente (avec abattement par tranche d'âge), puis compare la valeur actualisée des deux flux sur la durée.
Rente à titre onéreux : abattement de 30 %, 40 %, 50 % ou 70 % selon l'âge à la première perception
Pour qui
- Futurs retraités devant choisir leur mode de sortie PER
- Épargnants anticipant leur stratégie de liquidation
- CGP conseillant leurs clients sur l'optimisation fiscale
- Personnes cherchant à évaluer le "point mort" entre capital et rente
Avantages
- Chiffre et compare le revenu net annuel projeté en sortie capital et en sortie rente, actualisé sur la durée souhaitée
- Distingue la ventilation versements déductibles / non déductibles, déterminante pour la fiscalité à la sortie
- Applique l'abattement sur rentes à titre onéreux (30 % / 40 % / 50 % / 70 %) selon l'âge à la première perception
- Permet de tester plusieurs hypothèses de longévité et de rendement pour mesurer la sensibilité du choix
Inconvénients
- Ne modélise pas la possibilité de sortie mixte (une partie en capital, une partie en rente) pourtant fréquente et souvent optimale
- L'espérance de vie saisie est une moyenne — un écart significatif (bonne ou mauvaise santé) change fortement la conclusion en faveur de l'une ou l'autre modalité
- Ne prend pas en compte la dimension successorale : la rente s'éteint au décès (sauf réversion), le capital non consommé reste dans la succession
- Ne traite pas les cas de déblocage anticipé (achat résidence principale, accident de vie) qui ont leur régime fiscal propre
Points de vigilance
- La fiscalité à la sortie diffère radicalement selon que les versements ont été ou non déduits du revenu à l'entrée : le simulateur applique la ventilation saisie par l'utilisateur, à vérifier auprès de l'organisme gestionnaire
- La sortie en capital est fractionnable depuis la loi PACTE, ce qui permet d'étaler la charge fiscale — le simulateur peut modéliser ce fractionnement mais suppose une hypothèse régulière de répartition
- Le choix entre capital et rente est largement irrévocable à la liquidation : le simulateur éclaire la décision mais ne remplace pas une analyse complète de la situation
- La fiscalité de la rente diffère entre rente à titre onéreux (abattement par tranche d'âge) et rente à titre gratuit (régime des pensions) : le simulateur applique le régime saisi
- Les hypothèses de rendement du capital non converti et d'espérance de vie affectent massivement le résultat — tester plusieurs scénarios
Échéances et seuils
- Blocage : jusqu'à la retraite — Comme tout PER, les fonds sont bloqués jusqu'à la liquidation des droits à la retraite (hors déblocage anticipé légal).
- Fraction imposable de la rente selon l'âge — En sortie en rente, la fraction imposable diminue avec l'âge d'entrée en jouissance : 70 % avant 50 ans, 50 % de 50 à 59 ans, 40 % de 60 à 69 ans, 30 % à partir de 70 ans.
Références légales
- Art. 163 quatervicies CGI — Déduction des versements PER
- Art. 158-6 CGI — Fraction imposable des rentes viagères
- Art. L224-1 Code monétaire et financier — Définition du PER
- Art. 200 A CGI — Prélèvement forfaitaire unique (PFU)
- BOI-IR-BASE-20-50-20 — Doctrine sur les rentes viagères
Glossaire
- PER (Plan d'Épargne Retraite) — Produit d'épargne retraite issu de la loi PACTE, remplaçant PERP, Madelin, PERCO et Article 83.
- Rente viagère — Versement périodique garanti jusqu'au décès du bénéficiaire (et de son conjoint en cas de réversion).
- Point mort — Âge à partir duquel le cumul des rentes perçues dépasse le capital net qui aurait été obtenu en sortie capital.
- Fraction imposable — Part de la rente soumise à l'IR. Diminue avec l'âge d'entrée en jouissance (70% avant 50 ans, 30% après 70 ans).
- Versements déduits — Versements ayant bénéficié de la déduction fiscale à l'entrée. Imposables à l'IR en sortie capital.
- Réversion — Option permettant de transférer tout ou partie de la rente au conjoint survivant après le décès.
Ticket d'investissement
- À partir de 10 000 € — Épargne constituée. Placement financier, investissement locatif, préparation retraite.
Complexité du montage
- Expert — Ingénierie patrimoniale — Montage complexe impliquant plusieurs règles fiscales. CGP ou avocat fiscaliste requis.
Profils concernés
- Retraité
- Fonctionnaire / Agent public
- Travailleur non-salarié (artisan, commerçant, profession libérale)