Définition
Ce simulateur compare la rentabilité nette après impôts de plusieurs catégories de placements (livrets réglementés, OAT, fonds euros, unités de compte, SCPI, actions en direct) pour un même capital et un même horizon. Il applique à chaque placement son régime fiscal spécifique et restitue le rendement annualisé net effectif.
Comment ça fonctionne
L'utilisateur saisit le capital investi, la durée de placement, sa tranche marginale d'imposition et sa situation (personne seule ou couple). Les rendements bruts annuels sont des hypothèses fixées d'après les taux réglementés en vigueur (Livret A et LDDS 1,7 % depuis le 1er août 2026, LEP 2,5 %, PEL ouvert en 2026 2 %) et les dernières publications de marché. Le simulateur applique le traitement fiscal propre à chaque placement : exonération pour Livret A, LEP, LDDS ; PFU 30 % chaque année sur les intérêts du PEL ; PFU 31,4 % chaque année sur les intérêts du compte à terme et du crowdfunding, et à la cession sur la plus-value du CTO ; prélèvements sociaux de 18,6 % seuls sur le gain du PEA après 5 ans (PFU 31,4 % avant) ; fiscalité de l'assurance-vie pour le fonds euros et les unités de compte (PFU 30 % avant 8 ans ; au-delà, abattement de 4 600 € ou 9 200 € puis 7,5 % jusqu'à 150 000 € de primes et 12,8 % au-delà, plus 17,2 % de prélèvements sociaux, prélevés chaque année sur le fonds euros) ; revenus fonciers au barème et 17,2 % de prélèvements sociaux pour les SCPI détenues en direct, revenus réinvestis. Il projette le capital acquis après un rachat total à l'échéance et le rendement net annualisé.
Rendement net annualisé = (Capital sortie / Capital entrée)^(1/durée) − 1
Pour qui
- Épargnants cherchant à optimiser le rendement de leur épargne
- Investisseurs comparant différentes enveloppes fiscales
- Personnes à forte TMI souhaitant arbitrer entre placements
- CGP / Conseillers pour illustrer l'impact fiscal auprès de leurs clients
Avantages
- Compare la rentabilité nette après impôts sur une base d'hypothèses communes, évitant les comparaisons tronquées sur le seul rendement brut
- Applique la fiscalité spécifique de chaque placement (livrets exonérés, PFU, abattement AV, régime foncier SCPI)
- Restitue un rendement annualisé net permettant un classement objectif des placements sur l'horizon saisi
- Permet de tester plusieurs scénarios de rendement brut pour évaluer la sensibilité du résultat aux hypothèses
Inconvénients
- Hors unités de compte, dont le rendement retenu est déjà net des frais de gestion, les frais de gestion et d'acquisition ne sont pas déduits, alors qu'ils peuvent représenter plusieurs points de rendement
- Suppose un environnement fiscal stable — les réformes récentes (PFU 2018, suppression de l'ISF, loi PACTE) montrent que l'hypothèse est fragile à long terme
- Ne modélise pas le risque : le rendement brut retenu est une moyenne, la volatilité et le risque de perte en capital ne sont pas chiffrés
- Ne traite pas la dimension de liquidité — un placement à haute rentabilité peu liquide (SCPI, private equity) n'est pas comparable à un livret sur ce critère
Points de vigilance
- Les rendements bruts retenus pour chaque catégorie sont des hypothèses — les performances réelles varient fortement et peuvent aussi être négatives
- Les plafonds de versement sont appliqués (Livret A 22 950 €, LDDS 12 000 €, LEP 10 000 €, PEL 61 200 €, PEA 150 000 €) : la part du capital qui les dépasse est comptée sans rendement ; le LEP est en outre réservé aux foyers sous plafond de ressources
- Le simulateur suppose que le régime fiscal reste stable sur la durée de placement : une réforme peut modifier rétroactivement la projection
- Les frais de gestion spécifiques à chaque support (0,80 %/an en moyenne sur les UC en gestion libre, 1,08 % en gestion pilotée, 1 à 2 % sur SCPI, frais d'acquisition sur SCPI) pèsent sur le rendement : seul celui des UC est retenu net de frais
- La fiscalité des SCPI dépend du mode de détention (en direct, en assurance-vie, en démembrement) — le simulateur retient la détention en direct, revenus imposés comme revenus fonciers
- Les prélèvements sociaux sont dus au fil de l'eau sur le fonds euros depuis 2010, pas uniquement à la sortie — le simulateur applique correctement ce traitement
Échéances et seuils
- PEA : exonération IR après 5 ans de détention (prélèvements sociaux 18,6 % restent dus) — Les plus-values et revenus réalisés dans un PEA sont exonérés d'impôt sur le revenu à condition que le premier retrait intervienne après 5 ans à compter du premier versement. Les prélèvements sociaux restent dus à la sortie : 18,6 % sur les gains acquis depuis le 1er janvier 2026, 17,2 % sur les gains antérieurs.
- Assurance-vie après 8 ans : abattement annuel de 4 600 € (9 200 € pour un couple soumis à imposition commune) — Après 8 ans de détention, les gains soumis à l'impôt lors d'un rachat bénéficient d'un abattement annuel de 4 600 € pour une personne seule et 9 200 € pour un couple. Cet abattement s'applique avant l'impôt : le reste des produits est taxé à 7,5 % pour la part des primes n'excédant pas 150 000 € et à 12,8 % au-delà, ou au barème progressif sur option.
Références légales
- Art. 200 A CGI — Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU / Flat Tax)
- Art. 157 CGI — Exonération des livrets réglementés
- Art. 157, 5° bis CGI — Exonération des produits du PEA
- Art. 125-0 A CGI — Fiscalité de l'assurance-vie
- Art. 28 à 31 CGI — Revenus fonciers (SCPI)
Glossaire
- PFU (Prélèvement Forfaitaire Unique) — Imposition par défaut, aussi appelée « flat tax », des revenus du capital et des plus-values mobilières : 31,4 % (12,8 % d'impôt sur le revenu et 18,6 % de prélèvements sociaux), 30 % pour l'assurance-vie et l'épargne logement. L'option pour le barème progressif reste possible.
- TMI (Tranche Marginale d'Imposition) — Taux de la tranche du barème de l'impôt sur le revenu où tombe le dernier euro de revenu du foyer (0 %, 11 %, 30 %, 41 % ou 45 %) : c'est le taux qui s'applique à un revenu supplémentaire ou à une charge déductible.
- Prélèvements sociaux (PS) — CSG, CRDS et prélèvement de solidarité dus sur les revenus du patrimoine et de placement : 18,6 % sur la plupart des revenus du capital, les plus-values mobilières et les actifs numériques, 17,2 % sur les revenus fonciers, les plus-values immobilières, l'assurance-vie et l'épargne logement.
- PEA — Plan d'Épargne en Actions : enveloppe réservée aux actions européennes et aux fonds qui en détiennent, dont les gains sont exonérés d'impôt sur le revenu après 5 ans (prélèvements sociaux dus).
- SCPI — Société Civile de Placement Immobilier. "Pierre papier" permettant d'investir indirectement dans l'immobilier.
- Abattement — Somme déduite d'une base imposable (revenu, plus-value, succession ou donation) avant le calcul de l'impôt ou des droits.
Questions fréquentes
- Comment comparer le rendement net de plusieurs placements ? — Il faut ramener chaque placement à un rendement annualisé après impôts, sur le même capital et la même durée. La fiscalité varie en effet beaucoup : livrets réglementés exonérés, prélèvement forfaitaire sur le compte-titres, assurance-vie allégée après 8 ans, revenus fonciers pour les SCPI détenues en direct.
- Livret A ou fonds euros : comment comparer ? — Le Livret A est exonéré d'impôt et de prélèvements sociaux et reste disponible à tout moment, mais il est plafonné. Le fonds euros supporte les prélèvements sociaux chaque année et un impôt sur les gains au rachat, en contrepartie d'une capacité d'accueil plus large et du cadre successoral de l'assurance-vie.
- Comment sont imposés les revenus de SCPI détenues en direct ? — Les loyers distribués sont imposés comme des revenus fonciers, au barème de l'impôt sur le revenu avec les prélèvements sociaux, ce qui pèse lourd pour les contribuables fortement imposés. Logées dans une assurance-vie, les parts de SCPI suivent la fiscalité du contrat.
- Faut-il comparer les placements uniquement sur le rendement ? — Non, le rendement net ne dit rien du risque de perte en capital, de la volatilité ni de la liquidité : une SCPI ou une unité de compte n'offre pas la disponibilité d'un livret. Le simulateur classe les placements sur le rendement net projeté, ces autres critères restant à apprécier séparément.
- Les frais sont-ils inclus dans le comparateur de placements ? — En partie seulement, alors que les frais de souscription et de gestion des SCPI ou les frais de courtage peuvent réduire le rendement de plusieurs points. Seul le rendement retenu pour les unités de compte est déjà net des frais de gestion du contrat ; pour les autres placements, il faut retrancher ces frais du résultat.
Ticket d'investissement
- Accessible à tous — Aucun capital minimum requis. Simulation de droits, calculs budgétaires courants.
- À partir de 10 000 € — Épargne constituée. Placement financier, investissement locatif, préparation retraite.
Complexité du montage
- Intermédiaire — Montage à étudier — Conditions cumulatives, plusieurs régimes possibles. Conseil CGP recommandé.
Profils concernés
- Travailleur non-salarié (artisan, commerçant, profession libérale)