Définition
Ce simulateur compare la rentabilité nette après fiscalité de trois enveloppes d'investissement : le Plan d'Épargne en Actions (PEA), le Compte-Titres Ordinaire (CTO) et l'assurance-vie. Pour un même capital investi, une même performance sous-jacente et un même horizon, il chiffre le capital net disponible à la sortie dans chacune des trois enveloppes.
Comment ça fonctionne
L'utilisateur saisit le capital initial, les versements périodiques, le rendement annuel espéré, la durée de l'investissement et sa tranche marginale d'imposition. Le simulateur applique la fiscalité propre à chaque enveloppe : exonération d'IR au-delà de 5 ans sur le PEA (seuls prélèvements sociaux), PFU 30 % ou barème sur le CTO, abattement annuel 4 600 / 9 200 € puis PFU 7,5 % au-delà de 8 ans sur l'assurance-vie. Il restitue le capital net en sortie pour chaque enveloppe.
PEA >5 ans : PV × 17,2 % PS — CTO : PV × 30 % (PFU) — AV >8 ans : (PV − abattement) × 24,7 % après abattement
Pour qui
- Épargnants souhaitant optimiser la fiscalité de leurs placements
- Investisseurs long terme hésitant entre PEA et assurance-vie
- Traders actifs évaluant l'intérêt du CTO pour des titres non éligibles
- CGP et conseillers illustrant l'impact fiscal à leurs clients
Avantages
- Chiffre le capital net en sortie dans les trois enveloppes sur une base d'hypothèses communes (capital, durée, rendement)
- Applique la fiscalité exacte de chaque enveloppe selon la durée de détention et le régime fiscal choisi (PFU ou barème sur CTO et AV)
- Intègre l'abattement annuel de l'assurance-vie après 8 ans, déterminant pour des rachats programmés à la retraite
- Permet de tester l'impact d'une durée plus ou moins longue pour visualiser le seuil de basculement entre enveloppes
Inconvénients
- Les frais de gestion et les frais d'arbitrage spécifiques à chaque enveloppe ne sont pas pris en compte par défaut
- Suppose un rendement identique sur les trois enveloppes, ce qui est rarement le cas en pratique (univers d'investissement différents)
- Ne modélise pas la dimension successorale, avantage majeur de l'assurance-vie via la clause bénéficiaire (art. 990 I) — à considérer séparément
- Ne traite pas les enveloppes secondaires (PEA-PME, PER, PEE, PERCO) qui peuvent compléter l'arbitrage global
Points de vigilance
- Chaque enveloppe a ses propres univers d'investissement : PEA réservé aux actions UE éligibles, CTO sans restriction, assurance-vie en fonds euros et unités de compte — le simulateur suppose des performances comparables mais la réalité diverge selon les supports choisis
- Les plafonds de versement diffèrent : 150 000 € pour le PEA, aucun pour le CTO, aucun pour l'assurance-vie — le simulateur applique le plafond du PEA mais n'empêche pas de saisir un montant supérieur
- Les règles de sortie en capital ou en rente diffèrent entre assurance-vie et PEA — le simulateur compare des sorties en capital uniquement
- Le décompte de la durée de détention démarre à la date d'ouverture du PEA ou du contrat, pas à la date de versement : utile de connaître ses dates pour un choix optimal
- Les frais de gestion de l'assurance-vie en unités de compte (souvent 0,6 à 1 %/an) ne sont pas intégrés par défaut — à saisir manuellement pour une comparaison juste
Échéances et seuils
- PEA : verrou fiscal à 5 ans — Avant 5 ans, tout retrait entraîne la clôture du PEA et l'imposition des gains au PFU (30 %). Après 5 ans, les retraits sont possibles sans clôture et les gains sont exonérés d'IR (prélèvements sociaux de 17,2 % restent dus).
- PEA : plafond de versement de 150 000 € — Le plafond de versement du PEA est de 150 000 € (225 000 € avec le PEA-PME). Seuls les versements sont plafonnés, pas la valeur du portefeuille qui peut dépasser ce montant par les plus-values.
Références légales
- Art. L221-30 et suivants CMF — Régime juridique du PEA
- Art. 150-0 A CGI — Imposition des plus-values mobilières
- Art. 200 A CGI — Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 30%
- Art. L132-1 Code des assurances — Régime de l'assurance-vie
- Art. 125-0 A CGI — Fiscalité des rachats en assurance-vie
- Art. 990 I CGI — Fiscalité successorale de l'assurance-vie
Glossaire
- PFU (Prélèvement Forfaitaire Unique) — Flat tax de 30% sur les revenus du capital (12,8% IR + 17,2% PS).
- PS (Prélèvements Sociaux) — Cotisations sociales de 17,2% applicables aux revenus du patrimoine.
- PEA (Plan d'Épargne en Actions) — Enveloppe fiscale réservée aux actions européennes avec exonération d'IR après 5 ans.
- CTO (Compte-Titres Ordinaire) — Compte permettant de détenir tout type de titres sans avantage fiscal particulier.
- UC (Unités de Compte) — Supports d'investissement en assurance-vie dont la valeur fluctue (actions, obligations, SCPI...).
- Abattement 4 600 € — Abattement annuel sur les gains en assurance-vie après 8 ans (9 200 € pour un couple).
Ticket d'investissement
- À partir de 10 000 € — Épargne constituée. Placement financier, investissement locatif, préparation retraite.
- À partir de 100 000 € — Patrimoine financier significatif. Optimisation fiscale et structuration recommandées.
Complexité du montage
- Simple — Calcul direct — Résultat immédiat, formule unique. Aucun conseil spécialisé nécessaire.
Profils concernés
- Travailleur non-salarié (artisan, commerçant, profession libérale)